Proche de Robbie Robertson (guitariste chanteur et âme de The Band) Scorsese se retrouve à la tête du projet quand le groupe décide que son dernier concert sera filmé le jour de Thanksgiving, le 25 novembre 1976. Pensé au départ comme un documentaire tourné en 16 mm, le projet devient un film tourné en 35 mm avec des séquences en coulisses, quelques incursions en studio et une science du montage qu'on retrouve dans toute l’oeuvre de Scorsese. The Last Waltz fut présenté au Festival de Cannes en 1978.